Budget 2010: Credit Card

Credit Card - Life of Banks

The most talk-about topic of the boring 2010 Budget is the Credit Card's Service Tax. Rm50 for principal and Rm25 for every Supplemental card. I believe almost every qualified person on the street owned at least one card. And, many of us own more than what our purse can accommodate.

If this new policy is to be inforced starting next year, what's the impact?

1. Banks: CC is a new income source for banks. If we took the interest off the picture, I think it's fair enough that CC makes consumers more convenient, and banks charge merchants for using their credit service. For those banks which are promoting their CC heavily sure would suffer a massive blow. NO new card application + Card cancellation = Problems
2. Cardholders: For sure, actions will be taken to cancel as many cards as possible. Unused cards sure not a problem, but how about those with installments? Congrats, you are forced to continue and pay Rm50 extra. How about those who still have CC debts and can't afford to settle it fully? Congrats again, you are forced to have more debts every year.
3. CC sales person: For every new cards cancellation within 6 months, commissions will be crawled back by issuing banks. Busy calculating now?

Government said this is a Rakyat-Friendly Budget, and I'm not surprise, since this service tax is successfully link with almost all of the Rakyat (But, it's not Friendly either). The objective given by government is to discourage citizen to ride the CC debts, which can leads to bankruptcy. However, these kind of policy would worsen the situation only by adding Rm50 more debts for each card.

So, should this be implemented? And, how should it be implemented?

YES, to induce a better CC culture, we should implement it. However, we should be fair to those who are using credit cards correctly. Example, Rm50 should only charged on the 3rd cards onwards instead. I think 2 cards per person is reasonable. Or, we can raised the card's application requirements and stringent the approval process. In other words, lending money to affordable cardholders only.

Brilliant advertising by the world’s local bank!

En ny studieresa till Baltikum! – Del II

Ett bra sätt för investeraren att välja sina informationskällor är att undvika skribenter som måste skriva. D.v.s. undvik veckovisa kolumner och journalister som måste skriva om något för att det är deras jobb. M.a.o. läs i stället bloggar och seniora typer som skriver när de har något att säga! För att i möjligaste mån följa mina egna rekommendationer så ska jag idag fatta mig kort i rapporten som följer. Jag brukar ju skriva när jag har något som jag vill säga, inte för att jag lovat det... :)

OK, i min förra blog lovade jag en reserapport och här kommer den även om jag inte riktigt bestämt mig för vad jag anser om Lituaen ur ett investerarperspektiv. Om jag ska summera det hela så är jag nog kort på kort sikt och lång på lång sikt! Dvs, jag tror återhämtningen blir lång och att det tar tid innan Baltikum ens är i närheten av Skandinavien vad det gäller ekonomisk utvecklingsnivå. Och med den bedömningen och prisbilden i dagens Baltikum i färskt minne anser jag att antingen måste valutorna där försvagas (dvs devalvering) eller tillgångspriserna/lönerna falla.

Hade jag nu varit en journalist hade jag kunnat vinkla denna artikel för att hävda att Lituaen är i värsta depressionen. Som “bevis” skulle jag använda följande foton tagna i fredags/lördags.





För det första verkar konsumenterna svikit detaljhandeln av döma av avsaknaden av folk kl 11.30 en lördagsförmiddag på det mest exklusiva köpcentrumet i Vilnius.





För det andra verkar det som om folk är desperata och t.o.m. dumpat sina raskatter på gatan. Vita perserkatter som den på bilden hör det inte till vanligheten att man ser utomhus! Inte ens i välbärgade villaförorter i världens rikaste länder är det normalt för perserkatter att springa runt i minusgrader!



För det tredje så avslöjar den tredje bilden hur prisnivån på kläder i Lituaen ibland t.o.m. är högre än i Sverige (kvittot är från en någotsånär internationell klädkedja för den västeuropeiska medelklassen). Dvs ett tecken på en nödvändig devalvering för att få pusslet att gå ihop.



För det fjärde verkar det vara tomt på medelklassrestaurangerna i Vilnius. Notera mitt armbågsutrymme kl 19.30 en fredagkväll på en någorlunda stylish Georgisk restaurang nära centrum.


Som den vetenskapsman jag anser mig vara så skulle jag aldrig våga påstå det jag påstått ovan utan att skämmas. Det kan helt enkelt finnas en rad av andra rationella förklaringar än ”depression economics” för bilderna ovan! Having said that however, så tror jag det finns en del sanning i påståendena. Jag är följaktligen benägen att vidhålla min pessimism vad gäller Baltikum ett tag till.

PS. På det privata planet så fick jag tag på Vana Tallinn och såg mkt av Vilnius. Precis som Tallinn är det en riktig pärla! Jag tycker vi ska vara glada för dessa förträffliga grannar i öst. Och de ska likaledes vara glada för sina förträffliga grannar i väst (obs, väst)! Maten var dock oätlig!

Are there any more Upside?

Right after the worst bear-run of the century, 2009 seems to be one of the best year in history of Stock Market. Although unexpected, the bull rally almost unstoppable yet.

Will it last? Or, when would it last?

W, V or L shape recovery is a hot topic among investment community. Anyway, all of this is depending on the basic fundamentals of the economies.

1. the current bull-run is started just because of the low-base effect in terms of pricing. When stock prices are so low after 2008, many people became Warren Buffet - with no fundamental checks. They bought because of the stock prices only. And, they make some profit though. Not a bad investment, if they are lucky as far as I concerned.
2. after the first phase of recovery, the second phase is earning potential. This is the phase where we must go back to the fundamentals of a company. Earnings growth is what will drive the share prices higher after the first phase.

This is why share market traded range-bound now (Oct 09). What would excite the Bull to run again is earning growth. Public Bank and glove companies are the main drivers of KLCI last week with positive earning growths. However, any setbacks will pull us down as what we saw in US, where Bank of America and General Electrics reporting disappointed results.

Conclusion: Do not look at the price from now onwards. Instead, look at the earning power of your favourite counters. Yes, there is further upside with earning as its ingredients.

Do share your stock recommendations, which you think have good potential here.

En ny studieresa till Baltikum!

Jag kände att det var dags att ta sig en sväng till Baltikum igen och se med egna ögon hur “krisen” påverkat ekonomin. Jag är på väg till Vilnius i Litauen och det ska bli spännande att se hur saker och ting ter sig så här en bit in i krisen. Jag väntar mig inte att se så många tecken på problemen men om jag trots allt gör det så är min tolkning att det är allvarligt. Här hemma har jag inte sett några tecken på en finansiell kris (förutom på TV) och samma sak var det när jag varit i andra problemområden. Det måste helt enkelt gå långt för att välmående ekonomier som de europeiska ska visa sjukdomstecken för flanören på gatan.

Jag kommer med en rapport när jag kommer hem!

Det ska förstås också bli intressant att se lite av södra Baltikum. Litauen är mycket av ett svart hål för mig och förutom att Greve Hannibal Lecter kommer därifrån och att en gammal, läs gammal, Litauisk forskarkollega/professor och hans unga, läs unga, och yppiga “doktorand/reseplanerare” alltid tjatat om Lituaens goda mat (fan tro't) vet jag lite förutom BNP-siffror o dyl. Blinier, pelmeni och annan öst-mat måste förstås som alltid ätas. Och jag måste också få tag på mer Vana Tallinn (en god Estnisk örtlikör som borde finnas att köpa också i Lituaen).

Banks Offering Higher FD?

Hurray!!! Even though economic crisis is still following us closely, banks are willing to offers higher Fixed Deposit (FD) rate. Sounds good?

However, let us look at this "exciting" offers first before making any decisions. Normally, banks are offering enhanced returns for those who also buy unit trusts or insurance products. They bundle these products, in order to give consumers special FD rates. But, is that your cup of tea?

YES, if you:

• need to buy an insurance and have extra money to put into FD
• need to invest into unit trust and have extra money to put into FD

NO, if you:

• want to buy insurance only
• want to invest into unit trust only
• do not want to lock-in your cash in FD

Do take note on the terms set by banks, such as the ratio of FD:UT / FD:Insurance.

For instance, the insurance products bundled are higher in premiums.

While for Unit Trust, ratio is directly affecting your return.

For example, RM100k are divided into 4:1 ;

RM80k FD and RM20k UT

Enhanced FD 3% and UT 10% (I'm very kind though)

Total profit is RM4,400 (80k x 3% + 20k x 10%)

However, the real return is 4.4% only (RM4.4k/RM100k)

If you includes the UT fees and the risks that you are taking, does it worth?

Also, some banks are giving special 1-month FD rate only instead of 1-year.

Do consult with your financial adviser for more. Your feedback is welcome.

Ska vi tro på fastighetsmäklarna? - Del IV

Det har återigen gått ungefär ett halvår sedan jag skrev om bostadspriserna (i Malmö) sist så nu är det dags att ta en titt igen. Se Ska vi tro på fastighetsmäklarna? - Del I-III.

Denna gång hittade jag ungefär 1000 (1000 även i april) lägenheter till salu i Malmö. Av dessa hade ungefär 150 (200 i april) någon gång under den tid de legat ute fått se sitt pris sänkt och knappt 30 (15 i april) fått se sitt pris höjt (de är alltså fortfarande till salu). Genomsnittsprishöjningen var 12% (7.5% i april) och genomsnittssänkningen var -9% (-9% även i okt).

Summa summarum: min (helt ovetenskapliga) slutsats är därmed att en viss stablisering av lägenhetspriserna kan noteras i Malmö!

Man måste dock notera att antalet lägenheter som fallit i pris fortfarande är många gånger större än de som gått upp. I övrigt tolkar jag det hela som att räntesänkningarna (som väntat) bromsat prisfallen en del. Man kan förstås ta rubriken på bloggen på allvar och anta en skeptiskt position. Dvs: siffrorna är säkert friserade av mäklare och säljare som har mer att vinna på att priserna går upp än att de faller (se t.ex. tidningen Metro-Bostad där deras veckovisa prisindex togs bort lagom till prisfallen förra året!!!). Men man kan också tolka det som att priserna faktiskt är känsliga för ränteförändringar och de som tror på ränteökningar (som jag) menar därmed att priserna måste falla framöver. ==> jag fortsätter att vara skeptisk till bostadspriserna trots mina egna positiva fynd.....

Part_1: Investing with Insurance? Think again...

Many people mistakenly linking investment and insurance. Investing through an insurance policy is very popular nowadays. However, this could turned out to be a costly wrong move because:

1. there must be insurance charges (many agents always say FREE coverage), that's why the return will be based on % of sum assured.
   


2. there must be years of locking period (many agents say this is for long-term), where you can't get back your "invested amount" if withdrawn prematurely.
   


3. there is NO double-digit annual return ever. If yes, ask whether is it Guarantee? Written? If still yes, let me know and I will sign-up immediately.
   
   

So, be careful when you are dealing with these "financial providers". Insurance is a long-term thing. If you found out late, you will be penalised with $$$ or forced to continue for years.

*Hint: Insurance is for protection or long-term financial planning only. Not for investment.

Adam Smith as a statue in China!

Most of you know about my love story with Miss Market! Some of you also know of my quite positive feelings about China (and currently less good feelings about the Chinese stock market) and here is another positive and, dare I say, surprising sign of how the market economy (of the west) slowly forces the planned economy (of the east) out of the door! Despite the crisis and all the excitement it has aroused in the Marxist camps (in the west, particularly).....

Allegedly, there is a huge statue of Adam Smith on the Campus of the South Western University of Finance and Economics in Chengdu, China. Imagine that thirty years ago, or twenty years ago, or perhaps ten years ago....

I think it is time for some Swedish business school to copy this move!